A股三大指数集体下跌 北向资金净卖出超30亿 游戏、AIGC概念领涨

　　A股三大指数集体下跌，创业板指再度失守2000点关口，北向资金净卖出超30亿。盘面上，游戏、AIGC概念、MLOps概念、数字哨兵、ChatGPT、ERP、工业母机、采掘等板块涨幅居前。MLCC、星闪概念、毫米波概念、被动元件、3D摄像头、天基互联、华为欧拉等板块表现不佳，领跌市场。

　　截至中午收盘，沪指下跌0.33%，报3105.31点；深成指下跌0.36%，报10084.64点；创业板指下跌0.49%，报1995.35点；科创50指数上涨0.54%，报879.29点。两市半日合计成交4195亿，北向资金净卖出34.14亿。

　　26股涨停 封板率70.27%

　　涨停股方面，截至午间收盘，共计26只个股涨停，另有11只个股一度触及涨停，封板率70.27%。

　　板块方面，新型工业化概念股继续大涨，德恩精工、精伦电子、华东数控等多股涨；AI概念股走强，传媒、计算机等方向领涨，海天瑞声20CM涨停，万兴科技涨超10%，大华股份涨停；CPO概念股一度冲高，威尔高、源杰科技涨超10；一带一路概念股盘中异动，贝肯能源、南方路机涨停。下跌方面，星闪概念股陷入调整，创耀科技跌近10%。

　　北向资金：净流出34.14亿元

　　截至午间收盘，北向资金净流出，其中沪股通净流出13.18亿元，深股通净流出20.96亿元，合计净流出34.14亿元。

　　行业资金流向：6亿流入计算机设备

　　行业资金方面，截至午间收盘，计算机设备、软件开发等净流入排名靠前，其中计算机设备净流入6亿元。

　　净流出方面，通信设备、化学制药等净流出排名靠前，其中通信设备净流出8.5亿元。

　　个股成交金额TOP10

　　个股成交金额方面，截至午间收盘，昆仑万维位列两市第一，成交金额50.68亿元；剑桥科技位列第二，成交金额44.45亿元。

　　今日要闻

　　央视评论：北向资金“风向标”真这么灵吗？有这几个问题你需要先弄清楚

　　那些说北向资金是外资的风向标观点，主要是认为外资是通过北向资金的渠道，进入A股市场。但是，事实上，除了北向资金，QFII和RQFII也是外资近年来在不断加码的方式。只是通过一个简单的北向资金的流入流出数据，是不能正确判断外资对A股的情绪的，甚至过分强调北向资金的作用，也可能会给投资带来一定的误导甚至误判。

　　OpenAI官宣开放多模态ChatGPT 能看、能听、还会说

　　北京时间周一晚间，人工智能领域的知名创业公司OpenAI发布题为《ChatGPT现在能看、能听、能说》的公告，宣布将在未来两周时间里向付费用户推送这项功能。

　　华为发布会“遥遥领先”刷屏 产业链概念股再度群星闪耀

　　9月25日下午14:30，华为秋季全场景新品发布会在深圳如期举行，该场发布会发布了包括超轻薄平板MatePadpro13.2、首款搭载星闪技术的终端产品M-pencil3代、超高端品牌“非凡大师”系列高端腕表等多款新品。同时，华为宣布鸿蒙原生应用全面启动，覆盖18个领域应用，开启移动应用生态的新篇章。随着发布会的进行，当日多只华为概念股逆势涨停。

　　商务部新闻发言人就美财政部以涉伊为由制裁中国实体和个人答记者问

　　中方注意到，美方以所谓涉伊朗无人机和军用飞机开发为由，将部分中国企业和个人列入“特别指定国民清单”，中方对此坚决反对。美方滥用单边制裁和“长臂管辖”的做法，破坏国际贸易秩序和规则，阻碍国际间正常的经贸往来，损害中国企业和个人的合法权益。美方应立即停止对中国企业和个人的无理打压。中方将采取必要措施，坚决维护自身合法权益。

　　500亿“AI芯片巨头”突发公告 董事长承诺明年底前不减持 股价不到半年“腰斩”

　　寒武纪（SH688256）9月26日公告，公司实际控制人、董事长、总经理陈天石博士自愿承诺：本人直接持有的公司股份（119,530,650股），自承诺函出具之日起至2024年12月31日，将不以任何方式进行减持，包括承诺期间该部分股份若因资本公积转增、派送股票红利、配股、增发等事项产生的新增股份。

　　“2023年上半年股民人均盈利3.91万元” 你被平均了多少？

　　9月25日，一则2023年上半年，股民人均盈利3.91万元的消息迅速登上热搜，并引起了广泛的热议。这样的算法靠谱吗？有人说，“主要是大股东赚钱了”。面对股民频繁吐槽亏损，昔日公募基金冠军也面临亏损的尴尬，多只在今年获得正收益的明星基金产品也因机构持有人的见好就收、大额赎回而被迫清盘。

　　中办、国办发文 重点提及林业碳汇建设！这些公司有布局

　　据证券时报·数据宝不完全统计，A股市场中，约有6股为林业碳汇产业链相关标的。其中，岳阳林纸是唯一市值过百亿的上市公司，最新总市值117.2亿元；泉阳泉随后，总市值63.65亿元。

　　商务部就第十次中欧经贸高层对话有关情况答记者问

　　9月25日，第十次中欧经贸高层对话在北京举行。中欧双方围绕宏观经济、贸易与投资、产业链供应链、金融合作四个专题，进行了务实、坦诚、富有成效的讨论。双方就宏观经济政策协调、产业链供应链合作、改善营商环境、世贸组织改革、金融业双向开放和监管合作等达成一系列成果和共识。

　　人工智能热度不减！9月机构扎堆关注机器人 淡马锡、摩根大通、景林资产等现身

　　进入9月，人工智能概念热度不减，机器人上市公司被投资机构扎堆关注。具体来看，国际资管巨头淡马锡、摩根大通、路博迈、三星资产，以及国内知名投资机构景林资产、高毅资产等头部机构纷纷现身调研会。调研时，机构投资者重点关注的问题包括机器人的下游应用、与外资品牌的价差、行业渗透率等，体现出对该主题较大的投资热情。不过，值得注意的是，多家机器人公司半年报披露的盈利情况同比下滑，投资者应注意相关风险。

　　减持新规重塑市场生态 一个月逾百家上市公司股东按下减持“终止键”

　　据上海证券报记者统计，从8月27日中国证监会宣布进一步规范股份减持行为至今，已有超过百家上市公司的股东终止减持计划。其中，上市公司控股股东、实际控制人、董监高是终止减持的“主力”，在终止减持案例中占比约八成。

　　机构观点

　　中信证券：建议积极配置种业与生物育种板块

　　中信证券指出，2023年9月23日至25日，第20届全国种子“双交会”在合肥举行。农业农村部领导发表讲话，提出要审定一批国产转基因新品种。生物育种专题论坛举办，内容丰富。会上还发布最新全国种子供需形势，2023/24年“两杂种子”严重供大于求。我们认为，生物育种产业化落地迫近；转基因技术呈现求稳、求新、求差异化趋势；除转基因技术外，还应高度关注其他生物育种技术的研发及应用进展；2023/24销售季行业竞争激烈，具备品种优势、预售进度快的企业或有效回避激烈的竞争；中长期来看，行业集中度也有望持续提升，有利于种业长期高质量发展。建议积极配置种业与生物育种板块。

　　中国银河证券：出境游景气边际向上，重点关注博彩、OTA、出境社

　　中国银河证券指出，出境游复苏边际向上，重点关注博彩、OTA、出境游旅行社。从边际角度看，预计自4Q23开始，出境游的复苏斜率将开始好于国内游，主要因：一、补偿性需求从国内游向出境游转移。今年以来居民旅游在消费上的支出强劲，且十一假期仍未有减速迹象，其中民航、铁路客运量可比口径预计较2019年增长17%、15%；二、国际航班运力恢复，推动出境游成本下降；三、泰国等热门目的地针对中国游客免签。

　　华泰证券：看好快充板块景气度提升

　　华泰证券指出，快充技术或重演智能手机发展中的角色、成为新能源汽车发展中的重要催化，而快充应用的落地需自下而上打通“网-桩-车”三端，为快充体验的兑现扫清障碍，看好板块景气度提升。

　　中信建投：酒企运营仍有分化，坚定龙头企业长期价值

　　中信建投指出，当前白酒市场对于中秋预期较为平淡，对于消费升级趋势放缓有所担忧，板块处于“低情绪”、“低预期”状态中，市场交易拥挤度、活跃度、融资力度回落至历史较低水平。白酒龙头企业凭借运营优势及创新营销能力，有望实现稳中求进高质量发展。站在长期维度考虑，高端酒具备良好的投资价值，随着宏观经济回暖次高端也有望在年内迎来预期回升。

　　中原证券：预计四季度生猪供需关系有望发生逆转

　　中原证券研报指出，2023年上半年猪价整体处于低位运行，7月下旬猪价止跌企稳，8月延续反弹趋势。供给方面，养殖端挺价惜售情绪仍在，叠加台风降雨天气持续干扰，市场有效供应量减少。需求端，受到气温偏高影响，消费依旧疲软，导致猪价震荡上行后窄幅调整。根据产能变化情况，预计4季度生猪供需关系有望发生逆转，打开猪价反弹空间。

　　国泰君安：水泥行业底部明晰，龙头企业盈利超市场预期

　　国泰君安研报指出，我们继续推荐水泥龙头企业，在2016年以来最差的淡季中，水泥行业充分市场化竞争下盈利已经回归盈亏平衡的底部，而在此背景下龙头企业盈利却超过市场预期。同时托底地产政策频出，政策的方向明确，需求端的改善也有望带来龙头后续弹性。我们认为在行业底部布局，首选周期底部盈利有保证的公司，继续推荐龙头海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、万年青、天山股份。

　　首创证券：看好各化工龙头企业的盈利能力和投资价值

　　首创证券研报指出，我们认为化工龙头企业所具有的不仅是单纯的成本优势亦或是技术优势，而是在多年的发展和竞争进程中，围绕化工这一系统工程所做的全方位积累与提升，我们称之为系统竞争优势，正是这种持续增高和迭代的系统竞争优势造就了强者恒强的局面。叠加双碳背景下供应端的约束、技术和产品升级带来的化工品价格中枢的抬升，持续看好各化工龙头企业的盈利能力和投资价值，建议关注万华化学、华鲁恒升、宝丰能源、卫星化学、云天化。

　　海通证券：美联储维持利率不变，黄金有望迎来反弹

　　海通证券研报指出，9月议息会议中美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在525-550BP之间不变。根据美联储公布的9月点阵图，19位官员中有12位官员认为在23年内仍需加息25BP，24-25年利率中枢较6月点阵图预期有明显上移。由于美联储加息或已近尾声，我们认为，短期来看美联储货币政策对黄金的压制效果或已见顶，黄金或有望迎来反弹。推荐：银泰黄金、山东黄金、中金黄金、赤峰黄金、盛达资源和湖南黄金；建议关注：招金矿业、四川黄金等。

　　平安证券：餐饮供应链维持高景气

　　平安证券研报指出，餐饮供应链维持高景气。随着需求弱复苏，成本持续回落，预计板块盈利能力将进入环比优化阶段，建议择优布局恢复较快的子版块。（1）速冻食品、冷冻烘焙：行业空间广阔，长期逻辑清晰，伴随下游餐饮行业景气度不断改善，具有规模优势的龙头企业有望快速抢占市场份额，通过产品结构优化和精细化费用管理改善盈利能力。（2）啤酒：进口有望增加大麦供给，改善啤酒成本端。高端化趋势持续，叠加上年低基数、现饮场景复苏和高温气候，有望实现量价齐升。我们认为需求复苏和成本回落将持续成为大众品下半年主线，推荐安井食品、燕京啤酒、重庆啤酒。

　　国海证券：快递行业业务量增速持续回暖

　　国海证券研报指出，随着步入旺季，快递行业业务量增速持续回暖，行业价格也从8月起触底回升，中短期重视旺季价格、成本发生积极变化的个股机会；中长期继续坚持选龙头、重反转的投资策略。建议关注：申通快递、顺丰控股、圆通速递。

　　华金证券：标杆AI应用陆续进入到商业化阶段，AI应用侧落地有望加速

　　华金证券研报指出，Microsoft Copilot将于9月26日正式上线，通过Windows 11更新进行免费提供，同时Windows 11还将新增150项由生成式AI驱动的新功能。随着365 Copilot等国内外标杆AI应用陆续进入到商业化阶段，AI应用侧落地有望加速，看好具备明确商业化前景，能够基础行业纵深，场景卡位数据资源的来构建竞争壁垒的应用厂商。相关标的：1）办公软件：金山办公、福昕软件；2）企业服务：泛微网络、致远互联；3）教育：科大讯飞；4）创意工具：万兴科技；5）金融：同花顺、恒生电子；6）网络安全：安恒信息、深信服、奇安信；7）法律：金桥信息；8）工具链：星环科技；9）智能汽车：中科创达、德赛西威。与此同时，我们看好大模型训练及推理所带来的的算力需求的持续增加，看好芯片、服务器、云服务及算力租赁厂商。相关标的：寒武纪、浪潮信息、紫光股份。

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